Paremti

Neliečiamasis kapitalas Pozityvios senatvės idėjoms puoselėti aa+

 

Labdaros ir paramos fondo neliečiamasis kapitalas – fondo valdomos jam perduotos ir nuo jo kito turto neribotam laikui atskirtos lėšos, iš kurių investavimo gautos pajamos naudojamos fondo įstatuose nustatytiems visuomenei naudingos veiklos tikslams įgyvendinti. Tai reiškia, kad fondas tiesiogiai nenaudoja šio jam patikėto turto veiklos išlaidoms finansuoti, o jį investuoja pagal apibrėžtą investavimo strategiją ir vykdomus socialinius projektus [pilnai ar dalinai] finansuoja iš gautos investicijų grąžos. Taip rėmėjų lėšos „dirba“ ilgą laiką ir įgalina fondą sukurti ilgalaikį ir tvarų įgyvendinamų projektų finansavimo šaltinį neribotą laiką.

2022 m. vasario 8 d. Registrų centras įregistravo naują mūsų įstatų redakciją ir oficialiai pradėjome neliečiamojo kapitalo formavimą. Keliame sau tikslą suformuoti bent 500 000 eurų pradinį neliečiamąjį kapitalą (siekiame pritraukti ne mažiau 10 investuotojų po 50 000 eurų) ir tokiu būdu sukurti alternatyvų fondo ir „Sidabrinės linijos“ finansavimo šaltinį.

Neliečiamojo kapitalo pristatymas

Kodėl verta investuoti į neliečiamąjį kapitalą?

Kol bendraujame su potencialiais investuotojais, nuo 2021 metų pradžios pradėjome valdyti pilotinį neliečiamojo kapitalo portfelį. Jo tikslas – realiu laiku ir realiais sprendimais patikrinti investavimo strategiją, įvertinti valdymo ypatumus, pasiruošti faktiniam kapitalo valdymui.

Kviečiame susipažinti:

  1. 2022 m. I ketvirtis

    Šis ketvirtis kol kas geriausias nuo veiklos pradžios: portfelio vertė padidėjo net 32 proc., arba kone 193 000 Eur, tuo tarpu abu palyginamieji indeksai smuko žemiau metų pradžios lygio. Prasidėjęs karas Ukrainoje lėmė ir tai, kad pirmasis metų ketvirtis buvo pats aktyviausias nuo veiklos pradžios prekybine prasme: atlikome net 23 pirkimo-pardavimo sandorius akcijomis, žaliavų ETFais, alternatyviosiomis investicijomis, visų šių sandorių rezultatas yra teigiamas ir bendras realizuotas pelnas viršijo 100 000 Eur.  

    Kovo pabaigoje portfelio struktūrą sudarė: 25 proc. pasyvios investicijos, 40 proc. aktyviai valdomi fondai bei mūsų pačių tiesioginės trumpalaikės investicijos kapitalo rinkose ir 35 proc. laisvų lėšų rezervas. Tokia strategija kol kas puikiai pasiteisina laisvas lėšas aktyviai išnaudojame rinkos bangavimams, be to, rezervą nuolat papildo aktyviai valdomų fondų išpirkimai, viršijantys 20 proc. alokacijos limitą. Pasyvioji portfelio investicijų dalis savo potencialo kol kas neatskleidžia: obligacijų fondo pajamingumas ženkliai atsilieka nuo infliacijos, dividendinės akcijos vertės smukimas viršija būsimus dividendus (eilinįkart įsitikiname, kad gera įmonė nelygu gerai akcijai), privataus kapitalo investicija laukia proveržio.   

    Neliečiamojo kapitalo investicijų rezultatai, 2022 m. I ketvirtis
        

  2. 2021 m. IV ketvirtis

    Baigėsi pirmieji pilni pilotinio neliečiamojo kapitalo valdymo metai. Kokie jie buvo?

    2021 metus kapitalo rinkose drąsiai galime apibūdinti kaip „laukinius“: pavasarį susivieniję smulkieji investuotojai bandė parklupdyti hegde fondus iki nesuvokiamų aukštumų keldami abejotinos vertės įmonių akcijų kainas, rudenį vis didesnį nerimą kėlė infliacija ir JAV centrinio banko planai spartesniu tempu didinti bazines palūkanas. O šalia to dar vis naujos koronaviruso atmainos. Visa tai suteikė įdomių galimybių, tačiau neišvengėme ir didesnio nei norėtųsi kintamumo.

    Nuo strategijos testavimo pradžios sausio mėn. NK portfelio vertė išaugo 20,7 proc. vs 7,5 proc. Credit Suisse Hedge Index ir 25,7 proc. pasaulio akcijų indeksas:

    per I ketvirtį portfelio vertė išaugo 15,8 proc.
    per II ketvirtį portfelio vertė sumenko 1,4 proc.
    per III ketvirtį portfelio vertė išaugo 11,9 proc.
    per IV ketvirtį portfelio vertė sumenko 5,4 proc.

    Gera žinia ta: kai kylam, tai daug, kai krentam, tai nuosaikiai. IV ketvirčio sumažėjimą daugiausia lėmė privataus kapitalo investicijos kainos korekcija, atsižvelgiant į tarptautinės audito bendrovės atliktą įmonės vertinimą. Galėtume rodyti tą pačią įsigijimo vertę iki parduosim arba skaičiuoti max realią įmonės vertę, nepaisant to, kad trumpuoju laikotarpiu tai gali ir neatrodyti gražiai. Mes renkamės skaidrumą.

    Net 30 proc. per metus sukurtos vertės fiksavome realizuodami sukauptą pelną. Tai padėjo mums po truputėlį auginti grynųjų poziciją ir ruoštis bet kokiems galimiems rimtesniems kainų bangavimams žemyn gera būti pasiruošus, kai panika pasieks piką.

    Neliečiamojo kapitalo investicijų rezultatai, 2021 m. IV ketvirtis

  3. 2021 m. III ketvirtis

    Dalinamės III-ojo ketvirčio neliečiamojo kapitalo valdymo pro-forma („kas būtų, jeigu...“) rezultatais.

    Nuo strategijos testavimo pradžios sausio mėn. NK portfelio vertė išaugo 27,9 proc. vs 6,9 proc. Credit Suisse Hedge Index ir 15,9 proc. pasaulio akcijų indeksas:
    per I ketvirtį portfelio vertė išaugo 15,8 proc.
    per II ketvirtį portfelio vertė sumenko 1,4 proc.
    per III ketvirtį portfelio vertė išaugo 11,9 proc.

    Vasaros mėnesiais kitų alternatyviųjų investicijų kategorijoje esantis fondas dėl itin gerų rezultatų viršijo didžiausią leistiną 20 proc. investicijos į vieną objektą ribą, todėl rugpjūčio pabaigoje, siekdami atitikti teisės aktų reikalavimus, inicijavome dalies fondo vienetų pardavimą (tai ataskaitoje atsispindi rugsėjo mėn.) ir fiksavome solidų vertės prieaugį.

    Rugsėjo mėnesį analogiška situcija pasikartojo su global macro strategijos fondu šis fondas jau antrąkart pasiekė investicijų alokacijos limitą, todėl vėl parduosime dalį vienetų, fiksuosime pelną ir tokiu būdu sumažinsime investicijos dydį, kad atitiktume teisės aktų reikalavimus.

    Šiuo metu vis dar turime laisvų grynųjų pinigų apie 36 proc. (po būsimo papildomo fondo pardavimo dar daugiau). Kapitalo rinkos šiuo metu neramios, mes laukiame didesnio aiškumo. Arba ženklesnės kainų korekcijos, nei matėme pastarąjį mėnesį.

    Neliečiamojo kapitalo investicijų rezultatai, 2021 m. III ketvirtis

  4. 2021 m. II ketvirtis

    Dalinamės II ketvirčio neliečiamojo kapitalo valdymo pro-forma (kas būtų, jeigu būtų) rezultatais.

    Nuo strategijos testavimo pradžios sausio mėn. NK portfelio vertė išaugo 14,2 proc. vs 5,7 proc. Credit Suisse Hedge Index ir 14,9 proc. pasaulio akcijų indeksas:
    per I ketvirtį portfelio vertė išaugo 15,8 proc.
    per II ketvirtį portfelio vertė sumenko 1,4 proc.

    Gegužės mėnesį global macro strategijos fondas dėl itin gerų rezultatų viršijo didžiausią leistiną 20 proc. investicijos į vieną objektą ribą, todėl birželio mėnesį, siekdami atitikti teisės aktų reikalavimus, pardavėme dalį fondo vienetų ir fiksavome daugiau nei 36 proc. prieaugį.

    Šis pardavimas padidino grynųjų pinigų poziciją iki 37 proc. kol kas neskubame suinvestuoti viso kapitalo 100 proc., laukiame didesnio aktyvumo kapitalo rinkose atėjus rudeniui.

    Neliečiamojo kapitalo investicijų rezultatai, 2021 m. II ketvirtis

  5. 2021 m. I ketvirtis

    Pirmojo ketvirčio rezultatai. Suformavome pradinį portfelį. 

    Neliečiamojo kapitalo investicijų rezultatai, 2021 m. I ketvirtis

Kurkime kartu senatvei draugišką Lietuvą!

Gavėjas: M. Čiuželio labdaros ir paramos fondas 
Registracijos kodas: 303474437
Sąskaita: LT36 7300 0101 6209 0191
Paskirtis: Neliečiamojo kapitalo formavimui
 

 

 

© 2019 M. Čiuželio labdaros ir paramos fondas. Visos teisės saugomos
Prijaukinta - Webas.lt
Naujienlaiškis